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26 janvier 2010 2 26 /01 /janvier /2010 19:17

Le 26/01/2010 à 10:28

Medica donne le coup d'envoi de son introduction en Bourse

 

par Noëlle Mennella

PARIS (Reuters) - Medica a donné le coup d'envoi à son introduction en Bourse, une opération qui lui permettra de lever quelque 275 millions d'euros consacrés à la réduction de la dette et à des acquisitions sur le marché encore fragmenté mais en forte croissance des maisons de retraite en Europe.

Les titres Medica, qui sont proposés dans une fourchette de 16 à 19,50 euros, seront négociés à la Bourse de Paris à compter du 10 février prochain.

Cette opération valorise Medica à environ 760 millions d'euros sur la base du milieu de la fourchette retenu et entre 1.030 et 1.125 millions en valeur d'entreprise, compte tenu de la dette de 332 millions du groupe.

Dans une interview accordée à Reuters, Christine Jeandel, sa directrice générale déléguée, a souligné que le groupe comptait réaliser d'autres acquisitions après les 36 opérées ces trois dernières années, qui ont porté cette entreprise à l'origine familiale au troisième rang français derrière Orpea, dont la capitalisation boursière s'élève à 1,2 milliard d'euros, et Korian (604 millions de capitalisation).

"Nous avons des objectifs de croissance assez fort", a souligné Christine Jeandel tout en se disant "intimement convaincue que le secteur était en pleine mutation".

SE RENFORCER EN FRANCE ET EN ITALIE

"Notre objectif est de renforcer notre présence sur des territoires stratégiques ciblées avec environ 90% de l'activité en France et 10% en Italie, et dans deux secteurs: celui des maisons de retraite pour près de 70% et celui des soins de suite et d'aide psychiatrique pour 30%", a-t-elle précisé.

Jacques Bailet, Le P-DG du groupe, a précisé que le flottant devrait se situer à environ 38% à l'issue de l'opération compte tenu de l'exercice de l'option de surallocation, sur la base d'un capital composé de 49.937.761 actions.

Le fonds TBU-3 International contrôlerait 50% de la société, contre 5% pour Predica, la filiale de Crédit Agricole Assurances et autant pour la direction de Medica, a-t-il ajouté lors d'une conférence téléphonique.

Jacques Bailet a observé que Medica serait valorisé à 13 fois son Ebitdar 2009 (taux de marge opérationnelle hors charges immobilières), contre 16 pour Orpea, le n°1 du secteur, et 12,8 fois son Ebitda, contre 16,5 pour son concurrent.

L'offre de Medica sera close le 8 février, et le prix définitif fixé le lendemain. Les titres seront négociés sur le marché à partir du 10 février.

L'opération porte sur environ 250 millions d'euros, sous la forme d'une augmentation de capital. L'option de sur-allocation porte sur un montant maximum d'environ 37,5 millions, sous la forme de cession d'actions existantes.

L'offre réservée à Predica est de 40 millions d'euros sous la forme d'une augmentation de capital réservée de 25 millions d'euros et d'une cession d'actions existantes par TBU-3 International d'un montant de 15 millions d'euros.

Les salariés pourront acquérir des actions pour un maximum de 500.000 euros dans le cadre de l'offre.

Edité par Marc Angrand et Jean-Michel Bélot

 

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Published by Ratman - dans La vie du groupe
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commentaires

Ratman 27/01/2010 07:47


Merci pour l'info.


Spiroux 27/01/2010 07:37


Pour Info :Les salariés de Medica, eux, pourront investir entre 30 et 2500 €.Medica France abondera à hauteur de 300% de leur versement dans la limite de 300 € et ces sommes seront bloquées pendant
5 ans.


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